增程/混动大军明牌，中国纯电独苗或只剩一家。[哆啦A梦害怕]

这周，阿维塔先是官宣买下华为系引望公司的10%股权，再明言和华为的合作模式升级为HI plus。

紧接着，它发布了昆仑增程技术。

此外，极氪也正式确认推出超级电混，该技术包含了纯电、插混和增程的不同工况，预计跟领克的超级增程方案大差不差。

再者，此前智己和埃安均已承认将推出增程产品。

至于小鹏的回应，目前还停留在几个月前的飞行汽车上。

但既然有这技术储备了，不多用上就浪费了。

换言之，『中国纯电独苗就只剩蔚来一家了。』

🤔

李斌，这周也谈到了增程和换电站的应用。

他指出，『如果蔚来这个档次的车要用上增程器，1辆车要多增加2万多的成本。』

『100万辆，就是200多亿的成本。』

李斌说到，『这个钱可以建10000座换电站了。』

这10000座换电站的体量多不多、花的钱值不值，可以参照此前蔚来的规划。

过去它曾计划，『到2025年底，蔚来全球换电站总数将超4000座。』

【10000座＞4000座】，这已远超蔚来规模的发展需要了。

显然，李斌觉得这钱没必要花。

[并不简单]

对于蔚来而言，1万座换电站、200多亿成本多吗？

翻一翻它的财报，这也不是个吓人的数字。

但问题在于，蔚来有没有卖出去100万辆的车、什么时候能用这100万辆去摊分成本。

【中国纯电独苗+唯一主推换电】的双重身份，在身处顺风期的时候，这可以说是它的独特价值。

但要是处在逆风期，这就容易被当作是埋雷点。

建换电站的本质，是投资基础设施。

这既讲求量的成本分摊、价值创造，也要讲投资回报的久期长短。

蔚来，不是没有能力花200亿建1万座换电站。

只是回报价值多少和久期的问题，让它不得已要慢下脚步来。

这，就是独苗身份的束缚所在。

[干饭人]

去年初，蔚来提出加码建设1000座换电站。

但到了6月以后，它才真正加码去提升建设速度。

今年初，蔚来再提出建设1000座换电站。

不过这次，它坦承年内应该完不成了。

『受限于激光雷达产能及供应链其它影响，预计会在明年2、3月份完成这个目标。』

对于这样的说法，你接受吗？

[疑问]

之所以这两年加码建换电站，蔚来是想用基础设施的完善度，来刺激销量的提升。

而【年初提目标、下半年提速建设】，这也是蔚来近两年建换电站的节奏。

但这回说，下半年不追速度了。

此举大概能这么理解，『基础设施不是刺激销量的关键。』

『如今助力蔚来连连站上月销2万+的，是更大的终端优惠。』

换言之，蔚来把子弹都拿去打出优惠幅度了。

建换电站，自然就不急了。

再者，下一步换电站建多少、建在哪，也取决于乐道L60的上市情况。

总之，愿意放下价格身段的蔚来，已经认识到了——

『价格优惠的回报确定性，要高于建换电站了。』

😮

过去，增程的主要对手是纯电。

当下，增程的唯一对手，可能只剩换电。

而换电主力的独苗，只有蔚来。

【以一家之力，抗衡全行业的选择】，这是蔚来的选择，也可以说已无法撼动的根基。

但基础设施的投入，是要考虑回报和维护费用的。

在没有出现更多换电主力玩家的时候，换电站的数量终究有个天花板。

甚至乎，『它需要达到一个【紧平衡】的状态，才能满足盈利需要。』

2024年下半年换电站建设的放缓，不排除就是蔚来取向的转折点所在。